Le stage que j'ai effectué chez Deutsche Bank Paris, malgré sa courte durée a été très dense. Il a été ma première immersion réelle dans le monde de la finance de marchés. Ce stage qui devait, à l'origine, être un stage d'observation a en réalité été composé de deux parties bien distinctes. Pendant le premier mois j'ai découvert les métiers présents dans une salle de marchés, et pendant le deuxième mois j'ai travaillé en tant que vendeuse actions. C'est là que j'ai pu mettre en pratique tout ce que j'avais appris le premier mois et c'est surtout à ce moment que j'ai été véritablement responsabilisée.
Tout au long du premier mois, j'ai eu la chance d'opérer une rotation sur les différents desks de Global Markets présents à Paris à savoir : le Forex, le DCM, les sales equity, les sales traders, les traders, la recherche equity, les produits structurés actions et taux et le middle office. J'ai même eu la chance de passer voir ce qui pouvait se faire en Global Banking et notamment en Fusac, et j'ai passé une semaine avec eux à travailler sur une IPO (Introduction en bourse). En parallèle j'ai eu plusieurs formations nécessaires pour être opérationnelle le deuxième mois, et qui m'ont permis de découvrir les rouages cachés d'une salle de marchés. Parmi ces formations il y a eu la formation Compliance pour être en phase avec les lois et les règlements imposés par l'AMF (l'Association des Marchés financiers) et la formation MiFID (Markets in Financial Instrulents Directive, qui est une directive européenne qui impose de nouvelles rêgles à tous les acteurs des marchés financiers et auxquelles nous, employés de DB Global Markets devions nous plier). Je passais 4 à 5 jours dans chaque équipe où le boss commençait par m'expliquer leurs activités principales et les outils utilisés pour arriver à leurs fins. Je passais ensuite le reste du temps avec l'ensemble des membres de l'équipe que j'observais et qui me donnaient des missions ponctuelles à réaliser.
Le deuxième mois a été pour moi une révélation. Je suis tombée amoureuse d'un métier : la vente de produits financiers. Complètement intégrée dans une équipe de 5 personnes j'ai remplacé un sales equity en congé et je me suis occupé de ses clients. Je les appelais très régulièrement pour les informer des tendances du marché, des nouvelles publications de la recherche concernant les valeurs qui les intéressaient. Les marchés financiers on été extrêmement volatils les deux mois de mon stage suite à la crise du « subprime » au Etats-Unis. Il fallait donc être très attentifs à tous les chiffres économiques publiés, à toutes les décisions politico-financières et en informer rapidement nos clients pour qu'ils puissent prendre des positions et passer leurs ordres. Tous les soirs je rédigeais un Global Daily, avec les tendances fortes de la journées et les principales news du moment que j'envoyais à tous les vendeurs du desk afin qu'ils puissent à leur tour les envoyer à leur clients. Pour cela, j'ai appris à utiliser Bloomberg un outil incontournable pour tout acteur des marchés financiers. Tout cela m'a permis de suivre l'actualité des marchés financiers, et j'ai vécu ainsi en direct ma première crise financière.
[...] Tout d'abord, il m'a permis de confirmer mon envie de poursuivre ma spécialisation dans le domaine de la finance et plus particulièrement dans la finance de marché. De plus, ayant expérimentée à la fois le métier de sales en Global Market et le métier de Fusion Acquisition en Global Banking, j'ai largement préféré celui de sales. En effet, j'ai beaucoup aimé le contact avec le client et la diversité des secteurs d'activité (les actions traitées sont très variées et il faut connaître le secteur de chacune pour conseiller le client) du métier de sales qu'on ne trouve pas dans celui de fusion acquisition, où c'est beaucoup plus un travail de bureau, et beaucoup moins un travail d'équipe. [...]
[...] La partie Relative Value, plus technique, était faite par Ludovic Cohen.[1] Sur le desk Sales Trading : Vente et trading d'actions en cash Sur le desk sales trading, la journée commence très tôt et est très animée. C'est la vente et le trading d'actions en cash donc tout va très vite. Au tout début de la journée, les sales traders de chaque pays préparent le Morning Meeting. C'est une conférence call entre tous les sales traders actions de tous les pays. Avant cela, il faut donc préparer la prise de parole des sales traders de France qui interviennent sur les valeurs françaises. [...]
[...] En effet, il est primordial de garder le contact avec les clients et de les informer des dernières émissions obligataires faites sur le marché ainsi que des propositions qu'on pourrait leur faire actuellement.[9] En effet, j'ai réalisé plusieurs pitchs à partir de Bloomberg, comme celui pour Danone (voir annexe 3). d. En trading A mon arrivée sur le desk de trading, Marc Chenut le boss de l'équipe m'a expliqué ce métier si convoité et sa place dans la salle des marchés entre les analystes, les sales et les sales traders. [...]
[...] Ces Morning News doivent être envoyés aux clients avant l'ouverture des marchés et donc avant 9 h. Là encore, je travaillais en collaboration avec les sales traders qui eux connaissaient les goûts financiers de leurs clients et qui me demandaient de m'en inspirer pour choisir les valeurs. C'était à partir de ces recommandations que je pouvais élaborer les Morning News qui pouvaient donc être très différents d'un client à un autre. Cependant, il y avait des parties communes à tous ses Morning News, comme les upgrades[2], les downgrades[3] et les horaires de publication des chiffres économiques.[4] Enfin tout au long de la séance, les sales traders doivent appeler les clients pour les informer des valeurs poussées par la Deutsche Bank. [...]
[...] Enfin, j'ai découvert le trading propre, une activité à laquelle je ne pouvais participer car elle est réservée aux initiés. Le cash trading c'est quand la banque confie à des traders des sommes d'argent à investir, les traders prennent alors des positions et gèrent leurs books. Ces derniers s'aident de la Recherche réalisée pour spéculer. Je participais à cette activité qui m'a fortement intéressée de par son dynamisme et son caractère très complet en résumant des notes de ma recherche pour les traders afin qu'ils puissent prendre position. III. [...]
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